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22.11.2017

Wie Blockchain das Asset Management verÀndern wird

Beim „Investment Seminar“ an der Wirtschaftsuniversität blickten die Vortragenden auf Einladung des Spängler IQAM Research Center in die mehr oder weniger weit entfernte Zukunft.

Richard Olsen, CEO Lykke AG

Richard Olsen, CEO Lykke AG

Foto: Spängler IQAM

Rund 100 Experten aus der akademischen und finanzwirtschaftlichen Welt folgten der Einladung des Spängler IQAM Research Center an die Wirtschaftsuniversität Wien. Referenten wie Ewald Nowotny (Österreichische Nationalbank), Richard Olsen (Lykke AG und Oanda-Mitbegründer) und Max J. Zenglein (Mercator Institute for China Studies) standen beim Investment Seminar auf dem Programm. „Die Veranstaltung stand heuer ganz im Zeichen von Risiko- und Erfolgsfaktoren im Asset Management. Von der Blockchain-Technologie über die wirtschaftlichen Entwicklungen in Europa bis hin zu den Emerging Marktes konnten wir einen breiten Bogen spannen“, sagt Markus Ploner, Geschäftsführer der Spängler IQAM Invest. „Die Reihe von hochkarätigen Vortragenden beim Investment Seminar wird von Jahr zu Jahr länger.“

Smartphone als persönliche Privatbank

Am weitesten in die Zukunft blickt dabei Richard Olsen, der die Vorteile der neuen Technologie Blockchain erklärte. Sie ermögliche große Effizienzgewinne und eine Erhöhung der Erträge für die Asset Manager: „Die Herausforderungen der Asset-Management-Industrie von hohen Kosten, tiefen Investment-Erträgen und negativem Zinsumfeld können überwunden werden. Die neue Entwicklung eröffnet große Chancen. Das von Olsen gegründete und geführte Schweizer FinTech-Unternehmen Lykke AG betreibt eine auf Blockchain-Technologie basierende digitale Handelsplattform. Wie sieht also die Zukunft aus? „Spektakulär! Mit einer persönlichen Wallet, einer digitalen Brieftasche, im Smartphone kann man zahlen, investieren, neue Aktien zeichnen und Kredit aufnehmen. Das Smartphone mit der Wallet ist meine persönliche Privatbank“, erklärte Olsen, der auch Mitbegründer von Oanda ist, eines Anbieters von Devisendaten und Market Makers im Devisenhandel. Unter seiner Leitung wurde Oanda zum Vorreiter und entwickelte die erste voll automatisierte FX-Trading-Plattform. „Dr. Olsen ist strebt danach die Finanzmärkte in ein nahtlos funktionierendes System zu transformieren, um jene Schwächen zu beseitigen, die wir heute als gegeben hinnehmen“, so Josef Zechner, Mitglied der wissenschaftlichen Leitung bei Spängler IQAM Invest.

Beschleunigung des Wirtschaftswachstums in Europa

Nationalbank-Gouverneur Ewald Nowotny hat in seinem Vortrag zu den wirtschaftlichen Entwicklungen in Europa Stellung bezogen: „Die durchwegs positive wirtschaftliche Entwicklung in Europa sollte zur Reduzierung öffentlicher und privater Verschuldungsquoten genutzt werden. Für eine vorsichtige Rückführung der expansiven Geldpolitik, sowohl in Bezug auf Umfang wie Struktur.“ Laut Herbstprognose der Europäischen Kommission (November 2017) liegt das reale BIP-Wachstum 2017 und 2018 für Österreich bei 2,6% bzw. 2,4% und für Deutschland bei 2,2%, bzw. 2,1%. Zum Thema Emerging Markets sprachen Max J. Zenglein, Wissenschaftlicher Mitarbeiter beim Mercator Institute for China Studies in Berlin und Thomas Steinberger, CIO und Geschäftsführer von Spängler IQAM Invest. „China hat sich bis 2020 ambitionierte Ziele für die Wirtschaft gesetzt. Um gleichzeitig das nötige Wachstum und die Stabilität zu gewährleisten steht die Politik vor schwierigen Entscheidungen“, so Zenglein. Das Kreditwachstum in China liegt beispielsweise im zweistelligen Bereich und weit über dem BIP-Wachstum, Verbraucherkredite werden kurzfristig auch für Immobilien aufgenommen, dies berge jedoch große Gefahren. Den Emerging Marktes unter dem Blickwinkel des Faktor Investing widmete sich Dr. Thomas Steinberger. „Disziplinierte empirische Herangehensweise und Berücksichtigung ökonomischer Plausibilität erlauben das Identifizieren von Zinsdifferentialen, realer Wechselkurse und CDS-Spreads als langfristig stabile Performancetreiber. Gemeinsam ergeben diese Erfolgsfaktoren eine erfolgreiche, aktive Faktorstrategie für Emerging Markets Staatsanleihen“.